Στο σκληρό πυρήνα έχουν μπει οι διαπραγματεύσεις κυβέρνησης-δανειστών και με το χρόνο να κυλάει αντίστροφα για την ψήφιση του τρίτου μνημονίου, στο Μέγαρο Μαξίμου υπάρχει αισιοδοξία ότι μέσα στο Σαββατοκύριακο θα ολοκληρωθεί ο βασικός κύκλος των συζητήσεων με επιτυχή κατάληξη.

Κατά τη διάρκεια της χθεσινής συνεδρίασης του Κυβερνητικού Συμβουλίου οικονομικής πολιτικής, ο υπουργός Οικονομικών Ευκλείδης Τσακαλώτος παρουσίασε στον πρωθυπουργό τα σημεία στα οποία έχουμε συγκλίνει, παρότι όπως λένε στο iefimerida.gr πηγές που έχουν άμεση γνώση των διαπραγματεύσεων εξακολουθούν να υπάρχουν «αγκάθια για το εγγύς μέλλον».

Που τα «σπάνε»κυβέρνηση και δανειστές

Τα δύο σημεία όπου εντοπίζονται οι μεγαλύτερες αποκλίσεις ανάμεσα σε κυβέρνηση και δανειστές είναι τα δημοσιονομικά, αλλά και το ζήτημα του ελάχιστου εγγυημένου εισοδήματος.
«Κόκκινα δάνεια». Η κυβέρνηση δεν θέλει το σενάριο δημιουργίας bad bank όπου θα καταλήξουν τα «κακά» δάνεια, ωστόσο και οι θεσμοί δεν έχουν δώσει ακόμα το πράσινο φως στις ελληνικές προτάσεις.
Το νέο υπερταμείο. Υπάρχει απόκλιση για το ποιας μορφής νομική υπόσταση θα λάβει το νέο Ταμείο και τι θα γίνει με τις αποκρατικοποιήσεις που «τρέχει» ήδη το ΤΑΙΠΕΔ.
Σημεία σύγκλισης με τους θεσμούς

Ανακεφαλαιοποίηση Τραπεζών. Και οι δύο πλευρές μιλούν για ανακεφαλαιοποίηση μέσα στο 2015 για μην υπάρξει ζήτημα «κουρέματος» καταθέσεων. Ωστόσο οι αποφάσεις που θα ληφθούν εξαρτώνται και από τη λύση που θα δοθεί στο ζήτημα των «κόκκινων δάνεια».

Άνοιγμα κλειστών επαγγελμάτων. Η ελληνική πλευρά φαίνεται να συμφωνεί στις προτάσεις του ΟΟΣΑ και των δανειστών.

Φορολογία: Σε ένα από τα πλέον κρίσιμα ζητήματα, καθώς η αύξηση της φορολογίας θα έχει άμεσες επιπτώσεις στην καθημερινότητα των πολιτών η κυβέρνηση φαίνεται να δέχεται τώρα αλλαγές για τις ρυθμίσεις χρεών με τις 100 δόσεις. Ο ΕΝΦΙΑ παραμένει αν και αναμένεται να υπάρξουν κάποιες διαφοροποιήσεις, ενώ οι δύο πλευρές συμφωνούν στις δράσεις για την καταπολέμηση του λαθρεμπορίου.

Το φθινόπωρο τα εργασιακά
Ένα από αυτά είναι το σκέλος των εργασιακών, τα οποία (ομαδικές απολύσεις-συνδικαλιστικός νόμος) μετατίθενται για αργότερα.

Βασική επιδίωξη της κυβέρνησης επιπλέον, είναι ορισμένα μέτρα να μπορέσουν να μετατεθούν χρονικά πιο πίσω, ούτως ώστε για κάποιες ομάδες πολιτών να λειανθούν οι σκληρές γωνιές της συμφωνίας. Με λίγα λόγια, η κυβέρνηση αναζητά ισοδύναμα -αντίρροπα μετρά για όσο το δυνατό περισσότερες κοινωνικές ομάδες, ώστε να περάσουν πιο εύκολα και από τη Βουλή.

Στην ίδια κατεύθυνση, προσβλέπει τα πολύ δύσκολα μέτρα να πάνε προς το τέλος του προγράμματος και αφού θα έχει υλοποιηθεί το πακέτο Γιούνκερ, να δοθεί μια "ανάσα" στην οικονομία.

Οι κρίσιμες ημερομηνίες
Στο κυβερνητικό επιτελείο τέλος, εκτιμούν ότι στο διάστημα 11-15 Αυγούστου θα έχει οριστεί έκτακτο Eurogroup και οι θεσμοί θα κάνουν θετική εισήγηση για συμφωνία και νέο δάνειο προς τη χώρα μας.

Στόχος είναι η συμφωνία να κατατεθεί στη Βουλή το βράδυ της 16ης Αυγούστου, ώστε στις 17 να περάσει από τις επιτροπές και στις 18 Αυγούστου να ψηφιστεί από τη Βουλή.

Την επομένη, στις 19 στόχος είναι να πάρει το "πράσινο φως" από τα ξένα κοινοβούλια και στις 20 να ανοίξει η στρόφιγγα της χρηματοδότησης, ώστε η Αθήνα να αποπληρώσει τις υποχρεώσεις της.

iefimerida.gr

Εταιρεία διαχείρισης για τα «κόκκινα» δάνεια (Asset Μanagement Company) πρότεινε στους θεσμούς ο υπουργός Οικονομίας Γιώργος Σταθάκης, χωρίς ωστόσο να εισπράξει θετική ή αρνητική απάντηση για το θέμα, καθώς η πρότασή του δεν θεωρήθηκε ολοκληρωμένη και τεκμηριωμένη.

Ο κ. Σταθάκης κατά τη χθεσινή του συνάντηση με τα στελέχη των θεσμών για το θέμα των μη εξυπηρετούμενων δανείων δήλωσε πως προτίθεται να ενισχύσει τις αρμοδιότητες του Κυβερνητικού Συμβουλίου Ιδιωτικού Χρέους και να επιφέρει περιμετρικές αλλαγές στον νόμο Κατσέλη, στο νόμο Χατζηδάκη και στο νόμο Δένδια για τους υπερήμερους δανειολήπτες, δημιουργώντας μεταξύ άλλων «εξειδικευμένα» Ειρηνοδικεία για να επιλύονται πιο γρήγορα οι υποθέσεις.

Ωστόσο, όταν οι εκπρόσωποι των θεσμών τον ρώτησαν πώς θα εφαρμόσει τα παραπάνω δεν ήταν σε θέση να δώσει σαφείς απαντήσεις ούτε για το περιεχόμενο των αλλαγών, ούτε για το χρονοδιάγραμμα.

Ενδεικτικά ακόμη και για το θέμα της Asset Μanagement Company δεν ανέφερε ούτε πώς θα χρηματοδοτηθεί, ούτε ποια δάνεια θα μεταφερθούν σε αυτή την εταιρεία και γενικά πώς θα γίνει αυτό.

ΔΝΤ, ΕΕ, ΕΚΤ και ESM θεωρούν πως το αντικειμενικό πρόβλημα που θα πρέπει να λυθεί άμεσα είναι οι τράπεζες και όχι η προστασία των δανειοληπτών και θεωρούν πως η ενδεδειγμένη λύση για την αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων δανείων είναι το «πακετάρισμα» και η πώληση τους, είτε σε μια Asset Μanagement Company που θα τα αγοράσει με έκπτωση (discount), είτε σε ενδιαφερόμενους επενδυτές (distress funds).

Ο υπουργός Οικονομίας Γιώργος Σταθάκης ανέθεσε ρόλο συμβούλου για τα «κόκκινα» δάνεια στην Nomura. Ωστόσο τα στελέχη των θεσμών απέφυγαν να συζητήσουν με τους εκπρόσωπους της εταιρείας τα σχετικά θέματα, ζητώντας ως αποκλειστικούς συνομιλητές κυβερνητικούς αξιωματούχους και υπηρεσιακούς παράγοντες.

in.gr

Λύση για τη διαχείριση των «κόκκινων» δανείων σε συνδυασμό με την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών προωθούν από κοινού η ελληνική κυβέρνηση και οι διεθνείς δανειστές της χώρας, προκειμένου, μέσω της εξυγίανσης του κλάδου, να μπορέσουν να ανακτήσουν τον ρόλο τους, στηρίζοντας τις ελληνικές επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται σε κλάδους με προοπτικές ανάπτυξης.

Πληροφορίες αναφέρουν ότι είναι η πρώτη φορά που τόσο οι δανειστές όσο και η κυβέρνηση της χώρας βάζουν πλώρη για μια ριζική λύση στον τραπεζικό τομέα, αναγνωρίζοντας ότι, όταν συζητείται το θέμα της ανάπτυξης, τον κεντρικό ρόλο τον έχουν οι τράπεζες που, όμως, στη χώρα μας έχουν πληγεί βάναυσα τόσο από το PSI+ όσο και από τα «κόκκινα» δάνεια.

Αύριο, Τρίτη, θα ξεκινήσει η ουσιαστική συζήτηση για τις τράπεζες, ενώ όλες οι λύσεις που θα απαλλάξουν τα πιστωτικά ιδρύματα από τα... βαρίδια των «κόκκινων» δανείων είναι ήδη πάνω στο «τραπέζι» των διαπραγματεύσεων. Τραπεζικοί αναλυτές τονίζουν ότι το μεγαλύτερο πρόβλημα των τραπεζών εντοπίζεται στο σκέλος του ενεργητικού, δηλαδή στα δάνεια. Γι' αυτό και εξετάζονται όλοι οι τρόποι διαχείρισής τους, αλλά και ο φορέας ο οποίος θα βοηθήσει τις ελληνικές τράπεζες σε επίπεδο τεχνογνωσίας. Από τις εναλλακτικές λύσεις φαίνεται να προκρίνεται η δημιουργία μίας bad bank («κακής» τράπεζας).

Παράλληλα, όσον αφορά την ανακεφαλαιοποίηση, από το σύνολο των 25 δισ. ευρώ που έχουν προβλεφθεί για τον τραπεζικό κλάδο, εκτιμήσεις αναφέρουν ότι θα χρειαστούν περί τα 15 δισ. ευρώ. Το ύψος του ποσού που θα απαιτηθούν για τις τράπεζες εξαρτάται, ωστόσο, και από τον τρόπο διαχείρισης των «κόκκινων» δανείων.

Ιδιαίτερα σημαντικό στοιχείο είναι ότι η ελληνική πλευρά και οι διεθνείς δανειστές απέκλεισαν το ενδεχόμενο διάσωσης των ελληνικών τραπεζών με bail-in (διάσωση εκ των έσω). Αυτή η λύση θα οδηγούσε σε απώλειες τους μετόχους και τους ομολογιούχους και κυρίως των καταθετών άνω των 100.000 ευρώ κατά περίπου 8% για το ποσό άνω των 100.000 ευρώ. Ετσι, πάνω στο «τραπέζι» παρέμειναν δύο εναλλακτικές για την ανακεφαλαιοποίηση. Η πρώτη εκδοχή είναι η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών να γίνει όπως ακριβώς έγινε το 2012 και η δεύτερη απευθείας από το ευρωπαϊκό ταμείο ESM.

ethnos.gr

Δραστικές λύσεις για τη ριζική, έπειτα από πέντε χρόνια ήπιων εφαρμογών, αντιμετώπιση του «βουνού» των 115 δισ. ευρώ «κόκκινων» και προβληματικών δανείων ζητούν οι «θεσμοί», εξ ου και το κονδύλι για την ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών φθάνει το πράγματι τεράστιο ποσό των 25 δισ. ευρώ. 

Ασφαλείς πληροφορίες της Realnews αναφέρουν ότι το επόμενο χρονικό διάστημα και εφόσον υπογραφεί το τρίτο μνημόνιο θα τεθούν οι βάσεις για τη δημιουργία μιας ενιαίας bad bank, στην οποία θα μεταφερθούν «κόκκινα» δάνεια όλων των κατηγοριών, με αιχμή όμως τα επιχειρηματικά. 

Το υπό εξέταση σχέδιο προβλέπει τη μεταφορά στον ειδικό φορέα (κρατική bad bank) τουλάχιστον το 30% των «κόκκινων» δανείων, δηλαδή δάνεια ύψους περίπου 30 δισ. ευρώ. Η απόκτηση των συγκεκριμένων δανείων από τον ειδικό φορέα θα γίνεται με ένα discount, το οποίο θα διαμορφωθεί ανάλογα με την κατηγορία του δανείου. 

Ο φορέας θα λειτουργεί με ιδιωτικοοικονομικά κριτήρια και στόχος του θα είναι η ενεργή διαχείριση των δανείων με πώλησή τους σε ξένα ή εγχώρια κεφάλαια. Δεν αποκλείεται στην bad bank να συμμετάσχουν και ιδιωτικά κεφάλαια, όπως έγινε στις κρατικές bad bank Sareb της Ισπανίας και ΝΑΜΑ της Ιρλανδίας.

Οι πωλήσεις των δανείων και κατ’ επέκταση των περιουσιακών στοιχείων που τα συνοδεύουν θα πραγματοποιηθούν από την bad bank και, σύμφωνα με τις πληροφορίες, αναμένεται να υπάρξει ισχυρό ενδιαφέρον από ξένα funds, κυρίως όσον αφορά δάνεια επιχειρήσεων…

ΔΕΙΤΕ ΑΝΑΛΥΤΙΚΑ στην Realnews